
今天美股跌得很厉害,这倒不是因为出了什么大新闻,而是大家突然意识到,那些总说AI能改变世界的公司自己都快撑不住了,比如甲骨文最近想借钱都没人愿意借给它,就连蓝猫头鹰资本这样的大玩家也不肯掏出100亿美元帮它建数据中心,消息一出来市场就直接慌了。

甲骨文欠下的钱已经超过一千亿美元,它那批2035年到期的债券利息涨到5.9%,比不少垃圾债还要高,信用违约互换的价格也冲到17年来最高点,市场不再把甲骨文看作科技公司,而是当成一颗快要爆炸的定时炸弹,过去大家关注AI公司总看它们未来多厉害,如今却在看它们账上有没有现金,能不能还得起债。

另一边美联储方面也不平静,沃勒提到还有降低利率的空间,但不用着急行动,这话听着挺稳重,可特朗普马上站出来喊话,要求下任主席必须大幅降低利率,还夸口说经济表现非常出色,这就等于把中央银行当成提款机来用,大家心里都明白这样不太对劲,可听他直接说出来还是让人感觉有点不安。
如果让哈塞特或沃什这类顺从总统意愿的人执掌美联储,这个机构的独立性就会荡然无存,虽然法律没有明确规定它必须保持独立,但全球投资者一直将其视为重要参考指标,一旦这个指标失去稳定,美元汇率、国债市场以及外资配置都将面临重新调整的局面。

更麻烦的是,AI硬件投资和货币政策开始互相冲突,甲骨文项目卡住,说明芯片和数据中心这些烧钱的事情,现在没人愿意投入资金,一边还在喊着“AI一定会赢”的口号,另一边银行连贷款也不敢发放,沃勒说不急着降低利率,川普却说要大幅下调,市场完全不知道利率以后会怎么变化,估值模型全都乱套了。
技术公司用未来算力来编故事,它们的债务成本却跟着美联储政策走,两边预期对不上,崩的就不只是科技股,整个风险资产都悬在半空,今天是2025年12月18号,所有信号都摆在这里,没有新政策出台,也没有救市计划,市场只能自己掏钱投票,没人等着被救,大家都在看谁能先撑下去。
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